地缘风险引爆市场，AI巨头博弈：仅四种策略能存活？

市场正被地缘政治风险与宏观压力主导。报告指出，标普500和道琼斯指数均已跌破所有移动平均线，目前没有现实依据判断市场已见底。与此同时，过去三个月仅有做多石油、投资AI供应链小盘股、做空/持有看跌期权、投资价值股这四种策略能够存活。

AI叙事与短期压力激烈博弈。台积电美国工厂已获苹果、英伟达等客户预订，AI软件用例规模化正回溯支撑半导体巨头。报告独家分析了英伟达一个季度的数据中心收入（约250亿美元）已相当于过去整个CPU服务器市场的年规模，揭示了市场范式转变。同时，对马斯克雄心勃勃的“TeraFab”芯片自给计划进行了深度评估。

风险信号密集。尽管美光发布了被博主称为“半导体史上最好的财报之一”，其股价在盘后仍下跌，市盈率仅约4.7倍，显示市场未给予溢价。SMCI因潜在业务风险继续大跌。在战争威胁下，特斯拉、Meta等成长型资产上涨势头受阻。购买看跌期权对冲的成本目前异常高昂。